一、机构调研：
一、正海磁材：
1、业绩预报在1月6号已经发布了，利润大概在2.5~2.9亿的一个区间。总体从经营情况来看，资产业务整体的营收大概应该是33个亿左右，同比增长了70%以上，整个销量大概在1.2万吨的一个水平，同比增长45%。从具体的业务来看，我们的磁材板块的汽车市场是我们的第一大市场，整个的汽车收入大概占到55%左右，55%左右其中这里面的33%是新能源汽车，22%是传统车载电气化电机。新能源汽车的销售收入相当于较年增长了%;传统车载的电机部件的销售相较于年是增长了百分之接近在70%。
2、去年大概统计了一下，在整个新能源汽车的搭载量大概是在万到万的一个区间，大概是万左右新能源汽车的搭载量。如果是按市占率，如果全球多万辆的新能源汽车，可能大概在20%~30%的一个水平。第一大市场是汽车，第二大市场是家电，家电大概占到15%，也较去年同期增长达到70%，这个东西也比较大。风电的占比现在在百分之十二三左右，增速不高，增速大概就是两位数左右。
3、年底的产能大概在15，~16，吨，到年底预期产能应该可以达到24，吨，24，吨的增量主要来自于烟台本部。如果是按照产销的能力来看，今年的年化产能大概在15，~16，吨的一个状态，就是今年实际上能达到一个产能状态。今年定的销量目标大概比去年增长了30%。
4、现在整个新能源汽车布局基本上是三大板块，一大板块就是欧洲市场，第二大板块是日韩，第三大板块是国内，北美现在的量是排第四。
5、风电已经谨慎两年了。原来因为主要是主攻汽车，汽车增速很快，增速基本上已经连续几年是%以上的增速了，所以产能主要是保障了汽车的需求和供应。风电现在占比在12%左右，这块完全不做也不好，还是要保持业务的持续性。但是在四五年前就已经定调风电不能再做，主要的方向策略应该是不会变化的。
二、美畅股份：
1、光伏的发展逐渐细线化，从47，45，43，42，38到36线，钨丝有一定的优势，在实验阶段。公司市占率在50%以上，公司细线化行业领先，公司规模在持续扩张，12线改机22年中旬完成，22年底产能10万公里（公司线径是通用的）;全年需求量，目前业内看到的产不多，预计吉瓦新增装机，金刚线需求在10万公里。公司均价41元/KM。
2、21年新客户开拓上机，高景，目前行业内就中环没有供应，中环体内培育了一家公司，技术路线与公司有不同。隆基给公司的份额是9成以上。
3、未来要细线化需要改变材质，30以下（公司目前可以做到）可能就要改变材质，目前公司已经再做这块的布局和研发，会进一步降低细线。公司主打40，38，出货分别占比50%和30%，其他是42/43等，竞争对手目前还做不到36，40竞争对手可以批量生产。目前看硅片会更接受细线，22年会看到35线出来。目前硅片厚度，金刚线每薄2，类似于切80片，会给客户节省一片硅片。40及以上是一个价，36/38会比40价格贵15%;40线价格43-45元/KM（含税），21年有5%的下降。
4、成本，材料端占75%（其中母线占45%，金刚石粉，包材等），人工房租水电等占25%;黄丝未来会自己做，现在主要进口奥地利和日本（盘条）。36/38材料减少，主要是工艺增加，加工成本增加。单台线投资万，单线月产值1.3万公里（12线机，公司合计机台）;1吨黄丝6万公里，0吨基本上可以满足10万公里（一台设备基本就0吨，没有办法切小）;公司母线成材率60%，主要是拉的太细。母线20年完全自供，21年母线产能没有扩张，自供率50%，现在是30%，公司计划是先把黄丝建设出来，再扩建黄丝-未来会保持一定的外供。
三、乌克兰事件：
1、欧洲大陆的能源危机是俄罗斯难得一见可以抗衡北约的战略机会。普京的战略选择是清晰的，面对并不是北约成员的乌克兰，俄罗斯的军事优势明显，但疲弱的经济可能会限制普京选择地面冲突的空间。战术上，普京的选择在地面上可能引而不发，但会选择克格勃（前苏联情报机构）熟悉的信息战和网络战。
2、作为三十年来最重要的地缘政治事件乌克兰冲突升级将加剧全球资源和军事焦虑，而这两者恰恰是机构投资者配置严重不足的中长期方向。
3、作为全球重要的油气、小麦、猪肉和葵花籽油的重要出口国，乌克兰的战略地位决定了欧洲油气、化肥和芯片供应紧张会全面恶化。如果美国动员本国和中东力保欧洲供应的话其他进口国的资源价格混乱和供应紧张对于已经疲弱不堪的全球供应链必然是雪上加霜，而农业、化肥和能源供应的影响将直接涉及民生保障。
4、资源价格民生保障和金融安全的配置继续推动稳健权重股配置，煤炭、油气、铝、网络安全配置可以获得支持。
二、机会挖掘：
行业：
XR：
1.腾讯推出了一项全新业务XR业务，目标是在行业领军人物的带领下打造世界一流的硬科技团队。同样在近期，XR头部企业北京当红齐天国际文化科技发展集团有限公司宣布完成B+轮融资。海外方面，高通日前宣布，将在欧洲开设专注于XR研发、工程和关键技术开发领域活动的扩展现实实验室。
2.元宇宙包含5G、AI、区块链、内容制作等多个行业领域，但其核心是通过虚拟体验XR技术及设备来不断优化用户的数字化生活体验。随着XR技术越发成熟，虚拟形象、虚实结合的演出等XR应用场景将继续扩围。根据CounterpointGlobalXR(VR/AR)最新预测，扩展现实(XR)头显的出货量预计将从年的0万台增长到年的1.05亿台，增长约10倍。年XR头显销量将会开始进入爆发期，因为这将是XR新产品发布最多的年份，包括OculusQuest系列、索尼PlayStationVR2和AppleAR眼镜。
相关公司：
太龙股份（）控股子公司太龙视觉目前主要提供业务为XR扩展现实屏幕及系统搭建，适用于影视拍摄、媒体展示等；
润和软件（向参股公司旗鱼科技增资实现控股，旗鱼科技是一家以人工智能应用（AI）、混合现实（MR）和数字孪生（DT）为发展方向的高新技术企业，目前已面向B端客户提供XR产品的业务格局；
超图软件（336）三维GIS技术处于全球领先地位，目前支持AR眼镜国外微软的HoloLens，国内Rokid、Jimo、RearWear等，支持HTCVR头显。未来，超图将融合AR/VR/MR等XR技术，打造全自主化虚拟现实和增强现实GIS技术体系，共促智慧城市新基建与政务数字化转型。
电力信息化：
“双碳”背景下电力系统转型加速,电力信息化逐渐渗透。需求侧：我国终端电能源消耗占比逐步升高，预计和年，我国电能占终端能源的比例将达到30%/35%。供给侧：电力行业二氧化碳排放量位居前列，电能清洁化是双碳“捷径”。从政策来看，“十四五”期间全国电网总投资额近3万亿元，相比于“十三五”全国电网总投资2.57万亿元同比上升17%。根据测算，十四五期间信息化投入占比有望达14%-17%，总投入达亿元。从具体环节测算，配用电是主战场，分别占总投资额的31%和32%。基于此我们从底层逻辑出发梳理出三大电力信息化投资主线：
1.风光新能源的建设蕴涵了建造设计软件、储能和并网智能系统以及远距离输电三大需求。我们预计，十四五期间三者合计每年带来的电力信息化市场约亿-亿元，CAGR约20%。
2.现有电力体系面对输送电损耗、稳定性不足等多重问题，智慧电网、虚拟电厂、微电网等信息化手段有望成为解决问题的核心。其中智能化正是两网投资的核心所在，我们预计整个十四五期间两网在配用两侧的智能化投入有望加速增长，总量达0+亿元。
3.应用侧的变革带来新系统需求：电能天然属性叠加政策推动，应用侧出现了新的信息化需求：1）能耗双控：利用信息化手段监控、管理企业各环节能源消耗；2）绿电交易：电价市场化，搭建电力交易系统等平台；3）新应用场景：电车的普及促使聚合充电平台等C端平台应运而生。
相关公司：朗新科技、远光软件、南网科技、东方电子、恒华科技。
个股：
小商品城：
1.2月17日上午，国家发展改革委召开新闻发布会，介绍支持浙江省高质量发展建设共同富裕示范区推进情况。浙江省人力资源和社会保障厅副厅长陈中在新闻发布会上表示，高校毕业生到浙江工作，可以享受2万到40万不等的生活补贴或购房租房补贴。大学生想创业，可贷款10万到50万，如果创业失败，贷款10万以下的由政府代偿，贷款10万以上的部分，由政府代偿80%。小商品城是浙江本地地摊经济龙头，全球最大小商品集散地。
2.2月16日，义乌市政府与中国远洋海运集团有限公司、普洛斯投资(上海)有限公司在上海签订三方战略合作框架协议。此次三方开展合作，将依托中远海运港口船务优势和普洛斯仓储基础设施优势，实现义乌“货”与中远“船”、普洛斯“园”的强强联合，有力推动义乌物流升级。
3.小商品城为全国批发市场龙头，背靠义乌市国资委，引领市场采购+跨境电商的数字化转型，ChinagoodsGMV不断踏上新台阶，预计-23年净利润为13.5、16.5和20亿元，在物流和保理业务上，有望给公司在原有市场经营业务基础上打开2-3倍的利润空间，当下估值极为低估。
双良节能：
1.随着光伏产业技术更迭、原材料价格回落、硅片落后产能淘汰，硅片环节或将迎来新一轮洗牌。
2.与天合光能签订硅片供应合同，主要包括G12尺寸硅片，硅片新进入者再获下游认可。根据公司近期公告，公司全资子公司双良硅材料与天合光能签署硅片框架销售合同，约定-年公司分别向天合销售
3.硅片尺寸包含但不限于G12尺寸，销售金额总计为.50亿元（含税），在此之前，公司已与通威、爱旭、阿特斯、润阳悦达等主流厂商签订硅片（硅棒）销售合同，已获得下游客户的全面认可，当前公司在手订单合计约为.86亿元，可为后续新增产能陆续投放提供订单支撑，公司产能均为大尺寸硅片产能，且没有小尺寸硅片库存，没有资产减值等压力。
4.近期，硅料持续供不应求，行业迎来第二波大规模扩产潮。公司为多晶硅设备龙头，与硅料企业有天然合作关系，硅料供应方面具有一定优势。公司目前已锁定超16万吨的硅料供应。年以来，公司陆续与大全、东方希望、合盛硅业、宝丰能源签订多晶硅还原炉销售合同，合计金额15.62亿元，年年初以来公司合计签订还原炉设备订单超过35亿元，在行业大规模扩产潮的刺激下，公司还原炉订单有望持续高景气，贡献明显业绩增量。
蒙草生态：
1、近日，国务院印发《关于开展第三次全国土壤普查的通知》(以下简称《通知》)，决定自年起开展第三次全国土壤普查，利用四年时间全面查清农用地土壤质量家底。此次普查对象为全国耕地、园地、林地、草地等农用地和部分未利用地的十壤。其中，林地、草地重点
调查与食物生产相关的土地，未利用地重点调查与可开垦耕地资源相关的土地，如盐碱地等。
2、公司的主营业务是种业科技、生态修复等。公司的核心业务涉及五大板块，包括生态修复、节水园林、现代草业、草种业、生态牧场。
3、拥有国内数据和规模较领先的乡土植物种质资源库，收集全国植物种质资源图文数据信息近6.2万条；实物储存的乡土植物种质资源7余份，是特色种业育繁推的基础；有地理标记的植物标本5.5万份，干旱半干旱地区土壤样本近万份；审定国家及自治区草品种22个，获得国家植物新品种权4项；引种驯化乡土植物余种。
4、生命共同体产品开发了10类共计个单品，已经投产了个单品，生态包产品优化升级试验、新型生态包产品开发试验（调茬包、土壤改良包、抗旱生态包、盐碱地改良包），草种业现有的六大产品体系，款产品，已经投产款。应用到草原生态修复、矿山荒废地治理、沿黄流域生态保护等生态修复项目中。
5、报告期内，公司实现营业收入9.78亿元，净利润1.31亿元，同比增长.90%，现金回款13.09亿元，占营业收入.91%，经营活动现金净额1.88亿元，同比上涨.01%。报告期内，公司新签订工程建设合同（含中标通知书和框架协议）61份，合同金额,.44万元，比上年同期增长.57%。
拓尔思
1、1月26日，公司被吸纳为中国移动通信联合会元宇宙产业委员会正式委员。1月27日，公司研发的虚拟人“小思”正式上线，该虚拟人能够连续进行冬奥热点播报，实现自动采编、智能写稿等功能，并被《中国体育报》采用作为播报支撑。
2、剔除年房地产偶发性收入和互联网营销收入后，公司年核心主业预计实现收入9.3亿-12.0亿，同比增长19.29%-53.38%，净利润预计为2.2亿-2.9亿，同比增长21.17%-55.79%。
3、网络安全方面，《网络安全审查办法》于15日起施行。修订后的《办法》以维护数据安全为核心，增加了多项有关网络平台运营者以及数据安全的条文，扩大了覆盖对象的范围，提高了对数据安全的重视程度。在政策驱动下，相关市场需求增强，公司网络安全业务有望实现高速发展。
盛和资源
公司的主营业务为稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。
1.未来随着新能源汽车、风电、变频空调、节能电机等产业的快速发展，需求端预期将持续增长。供给端国内受指标限制，大集团整合会让行业更为集中；海外新项目培育需要较长时间。供给端较为刚性。整体上对主要稀土产品价格将形成有力支撑。
2.根据公司公告的年经营发展规划，今年的稀土氧化镨钕的产销量是8吨，氧化镝是吨，氧化铽是40吨。MP公司在矿处理方面趋于稳定和成熟。季度产量会有波动，全年生产稀土精矿约4万吨。格陵兰项目方面，格陵兰议会11月10日通过禁铀法案，对项目进展产生了比较大的影响。格陵兰公司正在积极地与格陵兰政府沟通，目前还在沟通过程中。公司会密切
转载请注明地址:http://www.1xbbk.net/jwbfz/2666.html
