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军工新材料：电解钴价格小幅回暖。(1)本周电解钴价格41.60万元/吨，环比+2.5%。电解钴和钴粉比值0.87，环比+1.0%；电解钴和硫酸钴价格比值为4.47，环比+1.4%。这两个比值说明本周军工相对于制造业和新能源车表现转强。
(2)碳纤维本周价格.1元/千克，环比+0%，毛利45.25元/千克，环比+0%，价格和毛利均处于20年以来较高水平。(3)钛、铼、铍价格环比与上周持平。
新能源车新材料：工碳价格近18周首次下滑。(1)本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为19.68、19.30和18.70万元/吨，环比+0.7%、-0.07%和+0.6%。工业级碳酸锂价格近18周首次下滑，其主要应用于玻璃、陶瓷、润滑脂等领域，占终端锂盐需求的13%。同时工碳进一步提纯也可以转化为电碳，因而工碳价格的下滑也有利于电碳利润的提升。我们认为主流品种电碳和氢氧化锂仍将维持价格上涨的趋势：本周常州中联金电池级碳酸锂合约(LC)价格为22万元/吨，较市场电碳价格高出2.3万元/吨，代表市场对锂盐未来上涨仍存在预期。下游需求维持高景气度，本周磷酸铁锂产量吨，创年内新高值。(2)本周Li2O5%锂精矿中国到岸价已达到美元/吨，环比提升13.8%，近30日涨幅40.4%。(3)本周硫酸钴价格8.90万元/吨，环比+0%；毛利2.90万元/金属吨，环比-1.14万元/金属吨。(4)本周氧化镨钕价格77.75万元/吨，环比+7.6%，主要系美国矿和废料等价格上涨，缅甸矿不能进口，稀土价格受到支撑。
光伏新材料：EVA价格有所回落。(1)本周光伏级多晶硅价格35.81美元/千克，环比+0%，价格仍处于近6年较高位置。(2)本周EVA价格24,元/吨，环比-4.0%，保持年来较高位置。
核电新材料：氧氯化锆价格大涨7.8%。(1)本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为24,元/吨、元/千克、元/千克、20元/吨、元/吨，环比+7.8%，+0%，+0%，+0%，+0%。氧氯化锆价格大涨主要系片碱等原材料价格处于高位。
消费电子新材料：钴酸锂和高纯镓价格回暖。(1)本周四氧化三钴价格32.55万元/吨，环比+0%。本周钴酸锂价格元/千克，环比+2.1%，主要系下游消费电子需求的走强。(2)本周碳化硅价格10,元/吨；本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,、1,、1,元/千克，分别环比+4.3%、+0%、+0%；本周二氧化锗价格6,元/千克，环比+0%。
其他材料：铂、铑价格小幅上调。(1)本周99.95%铂、铑、铱价格分别为、3,.50、1,.5元/克，环比+0.9%、+0.1%、+0%。铂、铑、铱的价格均为年以来较高值。
建议 风险提示。估值过高风险；技术路径变化的风险；企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。
（文章来源：光大证券）
